證監(jiān)會(huì)24日宣布，證監(jiān)會(huì)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)對(duì)《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》(國(guó)務(wù)院令第160號(hào))提出修訂建議,，研究起草了《國(guó)務(wù)院關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市的管理規(guī)定(草案征求意見(jiàn)稿)》,，并同步起草了《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市備案管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》,，作為管理規(guī)定的配套規(guī)則,，一并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
備受市場(chǎng)關(guān)注的境外上市監(jiān)管制度迎來(lái)完善,，有哪些值得關(guān)注,？
明確政策預(yù)期 推動(dòng)制度型高水平開(kāi)放
“完善境外上市監(jiān)管制度，不是對(duì)境外上市監(jiān)管政策的收緊,?！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，境外上市作為中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放的重要組成部分,，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的要求,。近些年來(lái)，境外上市在支持我國(guó)企業(yè)利用外資,、提高公司治理水平,、深度融入世界經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了積極作用，境外上市企業(yè)為國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)繁榮發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn),，境內(nèi)外投資者也通過(guò)投資上市企業(yè)分享了中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的紅利,。
該負(fù)責(zé)人介紹,，目前的境外上市監(jiān)管主要依據(jù)的是1994年發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》。該規(guī)定制定于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展初期,，總體上已落后于市場(chǎng)實(shí)踐,，不能很好適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展和高水平對(duì)外開(kāi)放的需要。根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況,，對(duì)境外上市制度進(jìn)行全面修訂,，是完全必要的。本次制度完善將堅(jiān)持在開(kāi)放中謀發(fā)展,、在規(guī)范中促發(fā)展,，保持境外融資渠道暢通，支持企業(yè)依法合規(guī)用好兩個(gè)市場(chǎng),、兩種資源,，為企業(yè)境外上市活動(dòng)構(gòu)建更加成熟,、穩(wěn)定,、可預(yù)期的制度環(huán)境。
境外上市將實(shí)施備案制度 先從增量做起
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,，此次改革將對(duì)直接和間接境外上市活動(dòng)統(tǒng)一實(shí)施備案管理,。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持法不溯及既往的原則，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭,、穩(wěn)中求進(jìn),，確保備案管理制度平穩(wěn)實(shí)施。
他指出,，一是備案管理將先從增量開(kāi)始,。對(duì)增量首發(fā)企業(yè)和發(fā)生再融資等活動(dòng)的存量企業(yè)，按要求履行備案程序,；其他存量企業(yè)的備案將另行安排,，并給予充分的過(guò)渡期。二是區(qū)分首發(fā)和再融資,。充分考慮境外市場(chǎng)再融資便捷高效的特點(diǎn),，對(duì)再融資在備案時(shí)點(diǎn)、備案材料要求等方面做了差異化的制度安排,，與境外市場(chǎng)實(shí)踐做好銜接,，減少對(duì)境外上市企業(yè)融資活動(dòng)的影響。
該負(fù)責(zé)人表示,，證監(jiān)會(huì)備案管理將重點(diǎn)關(guān)注境內(nèi)企業(yè)合規(guī)情況,，遵循必要、合理的原則設(shè)定備案程序和材料要求,，避免過(guò)多增加企業(yè)負(fù)擔(dān),，備案管理將比現(xiàn)行的行政許可更加高效便捷,。
那么，境外上市備案管理將有哪些主要流程,？該負(fù)責(zé)人介紹,，按照相關(guān)要求，企業(yè)須對(duì)重點(diǎn)合規(guī)事項(xiàng)提交說(shuō)明,，中介機(jī)構(gòu)須出具必要的核查意見(jiàn),。備案材料完備、符合規(guī)定要求的,，證監(jiān)會(huì)在20個(gè)工作日內(nèi)出具備案通知書(shū),。如證監(jiān)會(huì)認(rèn)為材料反映的信息不完整、不充分,，將要求企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明,。根據(jù)企業(yè)材料反映的情況，證監(jiān)會(huì)視需征求有關(guān)主管部門(mén)意見(jiàn),，征求意見(jiàn)時(shí)間不計(jì)算在備案時(shí)限內(nèi),，征求意見(jiàn)情況將及時(shí)反饋給申請(qǐng)人。
放管結(jié)合 加強(qiáng)境外上市監(jiān)管協(xié)同
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,，備案管理將在現(xiàn)行境外上市監(jiān)管實(shí)踐的基礎(chǔ)上堅(jiān)持“放得開(kāi),，管得住，服務(wù)好”,，不對(duì)企業(yè)是否符合境外上市地發(fā)行上市條件等進(jìn)行審查,，也不搞變相審批，重在加強(qiáng)境內(nèi)外監(jiān)管協(xié)作,，壓實(shí)市場(chǎng)主體責(zé)任,，在規(guī)范管理的同時(shí)放開(kāi)搞活，使境外上市監(jiān)管“放管服”改革持久落實(shí)見(jiàn)效,。
他表示,，證監(jiān)會(huì)將與境內(nèi)有關(guān)行業(yè)和領(lǐng)域部門(mén)建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)政策銜接,、信息共享和監(jiān)管協(xié)同,，提高備案效率，不會(huì)要求企業(yè)到多個(gè)部門(mén)拿“路條”,、跑審批,，盡可能減輕企業(yè)監(jiān)管負(fù)擔(dān)。
第一,，對(duì)特定行業(yè)領(lǐng)域主管部門(mén)以制度規(guī)則明確要求企業(yè)境外上市前履行監(jiān)管程序的,，企業(yè)提交備案申請(qǐng)前應(yīng)當(dāng)取得主管部門(mén)出具的監(jiān)管意見(jiàn)、備案或核準(zhǔn)等文件,。比如,，根據(jù)《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》等規(guī)定,，中資商業(yè)銀行境外上市前須履行銀行業(yè)主管部門(mén)的審批程序。
第二,，根據(jù)管理規(guī)定,，證監(jiān)會(huì)將牽頭建立企業(yè)境外上市跨部門(mén)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，在收到企業(yè)備案申請(qǐng)材料后,，主動(dòng)與有關(guān)主管部門(mén)加強(qiáng)溝通或征求意見(jiàn),，以提高備案效率。同時(shí),，證監(jiān)會(huì)將配合推動(dòng)有關(guān)主管部門(mén)明晰相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管制度規(guī)則,，提高政策可預(yù)期性。
第三,，對(duì)涉及外商投資安全審查,、網(wǎng)絡(luò)安全審查等法律法規(guī)規(guī)定范圍內(nèi)的企業(yè)境外上市，在提交備案申請(qǐng)前,，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法申報(bào)安全審查,。
對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的協(xié)議控制(VIE)架構(gòu)企業(yè)境外上市的監(jiān)管，該負(fù)責(zé)人介紹,，在遵守境內(nèi)法律法規(guī)的前提下,，滿(mǎn)足合規(guī)要求的VIE架構(gòu)企業(yè)備案后可以赴境外上市,。
關(guān)于境外上市的跨境證券監(jiān)管合作有哪些安排,？該負(fù)責(zé)人表示，一是與境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立備案信息通報(bào)機(jī)制,，加強(qiáng)境外上市監(jiān)管信息共享,。二是加強(qiáng)跨境監(jiān)管執(zhí)法合作，共同打擊企業(yè)財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為,，維護(hù)市場(chǎng)公平和秩序,，保護(hù)投資者合法權(quán)益。三是積極推進(jìn)跨境審計(jì)監(jiān)管合作,，為企業(yè)境外上市營(yíng)造良好的監(jiān)管環(huán)境,。
該負(fù)責(zé)人說(shuō)，完善境外上市監(jiān)管制度,，將提升我國(guó)企業(yè)境外上市的整體合規(guī)水平,，有助于更好發(fā)揮境外上市在促進(jìn)科技進(jìn)步、支持企業(yè)發(fā)展,、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)等方面的積極作用,，也有利于保護(hù)境內(nèi)外投資者合法權(quán)益，有力促進(jìn)企業(yè)境外上市活動(dòng)規(guī)范健康有序發(fā)展,，服務(wù)新發(fā)展格局,。
來(lái)源：人民網(wǎng)